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E’ rischioso investire in Opzioni?

E’ rischioso investire in Opzioni? – Con questo articolo vogliamo cercare di rispondere a questa domanda che a quanto pare nel web viene cercata molto.

Nel mondo degli investimenti ci sono molti titoli in cui è possibile investire il proprio denaro: azioni, obbligazioni, materie prime, fondi comuni di investimento, futures, opzioni e altro ancora. La maggior parte degli investitori sceglie i fondi comuni di investimento. Certo, c’è una commissione, ma non ci si preoccupa della gestione. Molti investono in azioni e obbligazioni per cercare di ottenere guadagni maggiori. E alcuni investono in opzioni. Il trading in opzioni può essere un modo eccellente per aumentare il proprio patrimonio netto, se lo si fa nel modo giusto.

Cosa sono le opzioni?

Le opzioni sono contratti che danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un titolo. In sostanza, si acquista l’opzione di acquistare (o vendere) il titolo.

Ad esempio, supponiamo di voler acquistare 100.000 azioni di XYZ a 5 dollari per azione. Ma al momento non avete i soldi per comprare così tanto, oppure siete preoccupati che il prezzo possa scendere. Quindi acquistate l’opzione di acquisto a 5 dollari per azione per 5.000 dollari. Ora potete acquistare legalmente le azioni XYZ a 5 dollari per azione, indipendentemente dall’andamento del prezzo; il contratto dura circa un mese.

Supponiamo che qualche giorno dopo la società XYZ pubblichi utili migliori del previsto e dichiari di aver inventato una macchina che risolverà la fame nel mondo. Nel giro di una notte il titolo passa da 5 a 50 dollari per azione. Esercitate la vostra opzione e spendete 500.000 dollari per acquistare azioni per un valore di 5.000.000 di dollari. Si torna indietro e si vendono per un profitto di 4.495.000 dollari (5 milioni di dollari – 500.000 dollari – 5.000 dollari).

Supponiamo ora che accada il contrario. La società XYZ dichiara bancarotta e fallisce. Il titolo scende da 5 dollari per azione a 0. Potete lasciare che la vostra opzione scada senza valore, perdendo solo 5.000 dollari.

Questa è la parte più semplice. La parte confusa è che ci sono più opzioni rispetto alla sola opzione di acquisto. Nel trading di opzioni è possibile assumere quattro posizioni. È possibile:

  • Acquistare una call: Questo è l’esempio di cui sopra: si acquista l’opzione di acquisto a un prezzo specifico nel futuro.
  • Vendere una call: Si tratta di vendere il diritto (opzione) per qualcun altro di acquistare il sottostante a un prezzo specifico in futuro.
  • Acquistare una put: si ha l’opzione di vendere il sottostante a un prezzo specifico in futuro.
  • Vendere una put: si tratta di vendere a qualcun altro l’opzione di vendere il sottostante a un prezzo specifico in futuro.

Siete confusi? Non c’è problema, le cose da fare sono molte. Se acquistate una call o una put, la vostra perdita massima è il premio che avete pagato e non avete alcun obbligo di acquistare o vendere. Se vendete una call o una put, il vostro guadagno massimo è il premio e dovete vendere se l’acquirente esercita la sua opzione.

Il trading in opzioni è rischioso?

Ora che sappiamo cos’è il trading di opzioni, diamo un’occhiata ai rischi che comporta. Il problema, tuttavia, è che non tutte le opzioni comportano lo stesso rischio. Se siete l’autore (venditore) avete un rischio diverso rispetto al detentore (acquirente).

Detentori di call: Se acquistate una call, comprate il diritto di acquistare l’azione a un prezzo specifico. Il potenziale di rialzo è illimitato, mentre il potenziale di ribasso è rappresentato dal premio speso. Si desidera che il prezzo salga molto per poterlo acquistare a un prezzo inferiore.

Detentori di put: Chi compra una put acquista il diritto di vendere un’azione a un prezzo specifico. Il potenziale di rialzo è la differenza tra i prezzi delle azioni (supponiamo di aver acquistato il diritto di vendere a 5 dollari per azione e che il prezzo scenda a 3 dollari per azione). Il potenziale di ribasso è il premio speso. Si vuole che il prezzo scenda molto per poterlo vendere a un prezzo più alto.

Scrittori di call: Se vendete una call, state vendendo il diritto di acquisto a qualcun altro. Il potenziale di rialzo è rappresentato dal premio per l’opzione; il potenziale di ribasso è illimitato. Volete che il prezzo rimanga più o meno lo stesso (o anche che scenda un po’) in modo che chi compra la vostra call non eserciti l’opzione e vi costringa a vendere.

Scrittori di put: Se vendete una put, state vendendo il diritto di vendere a qualcun altro. Il potenziale di rialzo è il premio per l’opzione, il potenziale di ribasso è l’importo del valore dell’azione. Volete che il prezzo rimanga al di sopra del prezzo d’esercizio, in modo che l’acquirente non vi costringa a vendere a un prezzo superiore al valore dell’azione.

Per semplificare ulteriormente, se acquistate un’opzione, il vostro potenziale di ribasso è il premio che avete speso per l’opzione. Se vendete una call, il potenziale di ribasso è illimitato; se vendete una put, il potenziale di ribasso è limitato al valore dell’azione.

In generale però vale il principio che bisognerebbe investire in Opzioni solo se si conosce la materia. Ecco perché vi invitiamo a frequentare i nostri corsi sulle Opzioni americane.

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